惊醒：投资者炒房，开发商炒股

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中国经济、中国股市、中国房地产这三者的联系是越来越密切，如果要用一句话来形容的话，那就是：投资者炒房，开发商炒股。

咸吃萝卜淡操心，指的就是水皮这样的人，一天到晚尽玩“地命海心”；但是，现在的问题是，现实生活中，各自的角色就是在错位，政府在扮演开发商的角色，开发商在扮演投资者的角色，而投资者却在扮演管理层的角色。

“地王”已经成为今年土地拍卖的常态，逢拍必争这是常识，乐观其成这是谁呢？谁受益就是谁呗，一块地原来的估值也就40亿左右，被拍到100亿，没有见到哪个地方政府大发慈悲，把多出来的60亿平均分配给本地居民啊，要用钱的地方那么多，如果不是有中央统一政策在挤泡沫，地方政府胆子只会更大，“地王”又哪里是开发商搞出来的，在“地王”的游戏中，开发商也是被牵线的“木偶”而已；而被“地王”游戏牵着鼻子走的不光是开发商，还有开发商背后的银行，以上海“地王”合作者（注意，水皮不认为其本身就是创造者）为例，融信本身的销售一年不过300亿左右，而今年在上海一地拍下的土地就已经超过300亿，哪来的资金？银行！拍卖当天，水皮就在上海，当晚的晚宴上，某某银行的个金总裁兼上海分行行长坐立不安，心思重重，他担心的不是融信成为“地王”之后跟他借贷，担心的是原来说好的借贷可能会泡汤，因为融信拍完后就有大公司（上市公司大名鼎鼎）已经达成了合作开发意向，而此局大公司并非寻常人物，借贷渠道比银行路数更宽，行长担心的是分不上“地王”的羹，而风险则根本不在考虑之中。想想也是，如果“地王”有风险，别的项目风险是不是更大？上半年银行的报表显示，新增贷款的50%以上投向房地产；而7月数据显示，全部信贷增量为4600多亿，4500多亿是房地产贡献的，其他实体经济的增量是负数；而上个月，房地产信贷规模更大在5200亿左右，房地产投资的增速已经从去年底的-1.5%冲到5月份最高的7.5%，现在又回落到5.5%。即便如此，在资产荒的背景下，房地产贷款都成为银行的救命稻草，从贷款余额看，2016年6月是72.97万亿，同比增长9.7%，其中房地产[0.11% 资金 研报]是23.94万亿，同比增长24%，占比是全部贷款的38.9%，房地产岂止是救中国的银行，根本就在支援中国的经济。十多年前，我的朋友易宪容写了一篇文章，称房地产已经绑架了中国经济，当时的判断惊世骇俗，但是话说得太早，真理也变成谬误，上上下下皆不以为然，易宪容本人也有苦难言，现在的情景让人感慨万千，讨论这样的话题已经没有意义，有意义的就是我们能不能从这种怪圈中摆脱出来，否则真有可能重蹈日本当年的覆辙：地产崩盘，财富蒸发，货币贬值，民怨沸腾。其实，“去杠杆、去产能、去库存”是非常讲究的技术活，搞不好南辕北辙，三四线城市要去库存，但是二线城市放开限购、限贷可能就是一步错棋，这等于把从2010年到现在压抑了整整6年的投资投机的需求作了集中的释放，这些二线城市的房价瞬间暴涨，南京、苏州、合肥、厦门首当其冲，甚至厦门的房价已经超过广州，不得已又恢复当初的限制政策，而一线城市，北上广深包括三亚，限购、限贷没有放开，市场就相对平稳；但是即便如此，上海地王频出也是一种刺激，再加上对于新政的预期，上海人出现离婚潮，二手房交易连续5天接近2000套，政府辟谣也无济于事，而上一波离婚潮也是因为史上最严地产新政引发的，距今不过4年时间。婚姻当然不是儿戏，但是在政策面前就成了戏码，“生命诚可贵，爱情价更高，若为房产故，两者皆可抛”，可悲？可怜？可恨？可见，地产已经迷乱了人们的心智，成为传说中迷惑心窍的那个“鬼”了，鬼迷心窍，谁来驱魔？

一个似是而非的共识正在形成，那就是北上广深的房子是不会跌的，只会涨，无非涨得快点慢点而已，这是二线暴涨的依据，恐怕也是崩盘的迷魂药。